Obligacijų kopėčios: privalumai, pavyzdžiai ir kita

Skirtumas tarp investuotojo, kuris gauna pelną, ir investuotojo, kuris jo negauna, yra gera strategija. Kartais jums gali pasisekti, bet investuodami neturėtumėte pasikliauti sėkme. Norėdami sėkmingai įsitvirtinti investavimo pasaulyje, turite atidžiai subalansuoti portfelio diversifikavimą ir rizikos valdymą.

Keletas strategijų gali padėti jums gauti gerą investicijų grąžą, o šiame straipsnyje aptarsiu obligacijų kopėčias.

Apžvalga

Obligacijų kopėčių strategija yra fiksuotų pajamų strategija, kai investuotojai paskirsto savo turtą tarp daugelio obligacijų su skirtingomis išpirkimo datomis.

Obligacijų kopėčios – tai taktika, kurią investuotojai naudoja pinigų srautams valdyti, kartu mažindami su fiksuotų pajamų priemonėmis susijusią riziką. 

Investuotojai, naudodamiesi obligacijų kopėčiomis, gali gauti naudos iš mažesnės investavimo rizikos ir lankstumo, tačiau jie vis tiek gali susidurti su kredito rizika, palūkanų normos rizika ir įsipareigojimų neįvykdymo rizika. 

Statant obligacijų kopėčias, reikia atsižvelgti į kopėčių aukštį, laiptelių skaičių, atstumą tarp kiekvieno laiptelio ir tai, kaip diversifikuoti savo obligacijų turtą. 

Labai svarbu turėti pakankamai lėšų savo karjeros laiptais, vengti pareikalaujamų obligacijų, vengti priešlaikinio išpirkimo ir ieškoti aukštos kokybės obligacijų.

Kas yra obligacijų kopėčios?

Obligacijų kopėčių sistema pagrįsta gana paprasta idėja, kurios daugelis ekspertų ir investuotojų nesupranta ir dažnai nepastebi. Tai investavimo į kelias išpirkimo datas metodas, kuris diversifikuoja portfelyje esančias obligacijas.

Atskirų indėlių arba obligacijų su skirtingu išpirkimo terminu rinkinys vadinamas obligacijų kopėčiomis. Šios technikos tikslas – sumažinti palūkanų normų pokyčių riziką, tuo pačiu gaunant einamąsias pajamas. Jūs įsigyjate indėlių arba obligacijų, kurių išpirkimo terminas yra skirtingu metu ateityje, o ne obligacijų, kurių išpirkimo terminas turėtų būti tais pačiais metais.

Obligacijų kopėčių privalumai

Obligacijų kopėčios yra puiki investavimo strategija, kai naudojamos tinkamai. Panagrinėkime kai kuriuos obligacijų kopėčių naudojimo privalumus:

1. Tai padeda valdyti pinigus

Obligacijų kaupimo sistema užtikrina nuolatinį lėšų srautą ištisus metus ir kelerius metus. Investuotojai gali planuoti nuolatines mėnesines obligacijų pajamas, pagrįstas kuponų mokėjimais su skirtingu terminu.  

2. Tai sumažina investavimo riziką

Nesugebėjimas apsisaugoti nuo kylančių ir meškų obligacijų rinkų yra pagrindinis ilgalaikio obligacijų įšaldymo trūkumas. Jūs negalėtumėte gauti pelno iš kylančių ar krintančių palūkanų normų, jei visas savo investicijas investuotumėte į vieną obligaciją, kurios pajamingumas per 2 metus yra 5 %.

Pavyzdžiui, net jei norėtumėte įsigyti kitą obligaciją, jūsų kapitalas būtų įstrigęs su santykinai maža palūkanų norma, jei palūkanų normos sumažėtų penkerius metus – pasibaigus terminui – po obligacijos įsigijimo.

Taikydami obligacijų kopėčių strategiją, ilgai neužsibūsite su viena obligacija, nes jų išpirkimo datos yra atskirtos.  

Kadangi tam tikros obligacijos terminuojamos kasmet, kas ketvirtį arba kas mėnesį, priklausomai nuo pakopų skaičiaus palūkanų normų paletėje, tokios obligacijos padeda sušvelninti palūkanų normų svyravimų poveikį. Investuotojas gali nuspręsti reinvestuoti pagrindinę sumą į naują, ilgesnės trukmės obligaciją, esančią žemiausioje pakopoje, kai obligacijos galiojimo laikas baigiasi.

Jie pasipelnys iš naujos, aukštesnės palūkanų normos ir išlaikys kopėčias, jei palūkanų normos padidėjo. Obligacijos, esančios kopėčių apačioje, tikriausiai jau bus fiksavusios didesnę grąžą, tačiau, deja, senstančios obligacijos tikriausiai būtų reinvestuojamos mažesnėmis palūkanų normomis, jei palūkanų normos sumažėtų.

3. Lankstumas 

Lankstumas keisti pinigų srautus atsižvelgiant į investuotojų finansines aplinkybes yra dar vienas obligacijų kopėčių naudojimo privalumas.

Galite rinktis laiptuotas obligacijas su skirtingomis kupono datomis, kad gautumėte mėnesines pajamas, priklausančias nuo kupono išmokų. Pensininkams, kurie kaip pajamų šaltinį naudoja pinigų srautus iš turto, tai ypač svarbu.

Lėtai išperkamos obligacijos suteiks jums prieigą prie pakankamai likvidžių lėšų, net jei nesate priklausomi nuo jų pajamų. Turėsite patikimą pinigų srautą, kurį galėsite išleisti prireikus nenumatytų išlaidų ar darbo netekimo atveju.

Su tuo susijusi rizika

Štai keletas rizikų, apie kurias turėtumėte žinoti;

1. Palūkanų normos rizika

Palūkanų normos ir obligacijų kainos yra atvirkščiai koreliuojamos; tai yra, obligacijų kainos mažėja didėjant palūkanų normoms. Todėl, jei 3 metų obligacijų palūkanų normos, jums laikant obligaciją, padidėtų nuo 10 % iki 3 %, būtumėte priversti gauti mažesnę 5 % palūkanų normą iki obligacijos galiojimo pabaigos.

Šios obligacijos pardavimas kitam investuotojui antrinėje rinkoje būtų viena iš galimybių, tačiau kiti investuotojai nebus pasirengę pirkti obligacijos su 3 % palūkanų norma, kai galėtų įsigyti naują obligaciją su didesne 5 % palūkanų norma. Todėl, nebent palauksite iki obligacijos išpirkimo termino, greičiausiai turėsite ją parduoti su nuolaida, todėl mažai tikėtina, kad atgausite savo pagrindinę investiciją.

2. Kredito rizika

Obligacijų pirkimas visada yra susijęs su tam tikra rizika. Kredito rizika yra vienas svarbiausių rizikos aspektų obligacijų investuotojams. Obligacijų emitentai privalo pateikti kredito reitingų agentūros vertinimą.

Atidžiai išnagrinėjusios kiekvienos institucijos finansinę padėtį, šios organizacijos pateikia įvertinimą, rodantį tikimybę, kad institucija galės sumokėti savo skolas obligacijų turėtojams.

AAA, arba „trigubas A“, yra aukščiausias šių agentūrų teikiamas reitingas. Reitingai gali nukristi net iki D, o tai rodo didelį pavojų, kad įstaiga neįvykdys savo įsipareigojimų obligacijų turėtojams. Obligacijų reitingai skirstomi į dvi kategorijas: investicinio laipsnio ir neinvesticinio laipsnio, kurios yra tarp šių dviejų kraštutinumų.

Nors neinvesticinio reitingo obligacijos yra rizikingesnės, investicinio reitingo obligacijos dažnai yra tvirtos finansinės būklės ir turi mažą įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Neinvesticinio reitingo obligacijos dažnai siūlo didesnes palūkanų normas, kad kompensuotų padidėjusią riziką investuotojams dėl didesnės rizikos.

3. Įsipareigojimų neįvykdymo rizika

Investuojant visada yra tikimybė, kad obligacijų emitentas nevykdys mokėjimo įsipareigojimų. Tai ypač pavojinga, jei naudojate obligacijų kopėčias, nes tai gali sutrikdyti jūsų kopėčių sistemą. 

Kaip sukurti obligacijų kopėčias

Sukurti jungiamąsias kopėčias gana paprasta. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai įsivaizduoti tikras kopėčias. Jums reikia pagalvoti apie kopėčių ilgį, kiek pakopų jos turės ir atstumą tarp kiekvienos pakopėlės. Panagrinėkime kiekvieną iš jų išsamiau:

1. Kopėčių ilgis

Štai kiek laiko užtruks, kol visos jūsų obligacijos pasieks brandą. Tai lemia kopėčių pakopų skaičius ir atstumas tarp jų. Paprastai pradžioje į tai nereikėtų per daug atsižvelgti, nes norite nuolat ilginti kopėčias.

Pradinis laikotarpis gali būti penkeri ar dešimt metų, arba tiek metų, kiek norite, tačiau laikui bėgant jis gali keistis, nes, kaip norite, pridedate daugiau obligacijų arba jas šalinate. 

2. Žingsnių skaičius

Šio portfelio obligacijų skaičius arba jūsų kopėčių pakopų skaičius gali būti apskaičiuojamas visą pinigų sumą, kurią norite investuoti, padalijus ją tolygiai iš bendro metų skaičiaus, kuriam norite turėti kopėčias.

Jūsų portfelis bus labiau diversifikuotas ir būsite geriau apsaugoti nuo bet kurios įmonės, kuri nesugebės įvykdyti obligacijų mokėjimų, jei bus daugiau žingsnių.

3. Atstumas tarp kiekvieno laiptelio

Laiko intervalas tarp įvairių obligacijų išpirkimo terminų, kuris gali svyruoti nuo mėnesių iki metų, lemia atstumą tarp etapų. Paprastai atstumai turėtų būti maždaug vienodi.

Nors trumpesnės trukmės obligacijos dažnai sumažina pajamas ir palūkanų normų riziką, ilgesnės trukmės obligacijos paprastai duoda didesnį pajamingumą.

4. Medžiagos 

Lygiai taip pat kopėčios gali būti pagamintos iš skirtingų medžiagų, tokių kaip medis, metalas, plastikas ir kitos medžiagos. Sujungimo kopėčios gali būti pagamintos iš įvairių medžiagų, panašiai kaip ir tikros kopėčios.

Tačiau, nors kopėčių gamybai įmanoma naudoti tik vienos rūšies medžiagą, pageidautina, kad jūsų rišamosios kopėčios būtų pagamintos iš įvairių medžiagų. Rišamųjų kopėčių atveju medžiagos yra rišamosios medžiagos ir medžiaga, iš kurios gaminamos kopėčios.

Akcijų pirkimas keliose įmonėse yra paprastas būdas sumažinti riziką. Norite kuo labiau diversifikuoti savo portfelį, kad sumažintumėte riziką. 

Ryšių kopėčių pavyzdys

Gali būti sunku įsivaizduoti, kaip veikia obligacijų kopėčios, turint vien paaiškinimą, todėl leiskite pateikti pavyzdį, kad viskas būtų aiškiau. 

Tarkime, kad turite investuoti 5,000,000 XNUMX XNUMX N. Užuot investavę pinigus į vieną ar kelias obligacijas, kurios išpirks maždaug tuo pačiu metu, pinigus padalinsite po lygiai ir investuosite į penkias skirtingas obligacijas, kurios išpirks kasmet penkerius metus. Pavadinkime jas AE obligacijomis. 

Pradėdami nuo A obligacijos – vienerių metų obligacijos, kurios pajamingumas yra 1 %, įsigijote penkias obligacijas, kurių išpirkimo terminas sueina po vienerių metų. E obligacijos – penkerių metų obligacijos – kupono norma yra 3.5 %, nes paprastai kupono normos yra didesnės obligacijoms su ilgesnėmis išpirkimo datomis. Kiekviena obligacija reikštų vieną kopėtėlę laiptelyje, apatinė pakopa reikštų trumpiausios išpirkimo datos obligaciją, o aukščiausia pakopa – ilgiausios išpirkimo datos obligaciją. Mūsų pavyzdyje 1 pakopa būtų A obligacija, kurios išpirkimo terminas būtų po vienerių metų, 2 pakopa – B obligacija, kurios išpirkimo terminas būtų po 2 metų ir taip toliau. 

Per vienerius metus obligacija A būtų išpirkta ir jūs atgautumėte 1,000,000 4 XNUMX Nigerijos naira pagrindinę sumą. Galite pasirinkti pratęsti terminą ir panaudoti lėšas iš obligacijos A, kad įsigytumėte obligaciją F, kurios terminas yra penkeri metai, nes penkerių metų obligacijų palūkanų normos padidėjo iki XNUMX %. Kiekvienais metais, pasibaigus kitos obligacijos terminui, turite galimybę pasilikti lėšas arba reinvestuoti jas į naują penkerių metų obligaciją. Tokiu būdu galite pratęsti savo terminą neribotą laiką. 

Minėtas scenarijus kelia klausimą: „Kodėl gi tiesiog neįdėjus visų 5,000,000 3.5 1 N į penkerių metų obligaciją, kad gautumėte didesnes palūkanas pirmaisiais metais, jei už penkerių metų obligaciją galite gauti 5,000,000 %, o už vienerių metų obligaciją – tik 4 %?“ Tai susiję su palūkanų normos rizika ir likvidumu. Jei visus savo XNUMX XNUMX XNUMX N įdėsite į penkerių metų obligaciją, būsite įšaldyti penkeriems metams, nebent parduosite obligaciją antrinėje rinkoje. Pardavus obligaciją, galite patirti nuostolių iš savo investicijų, priklausomai nuo palūkanų normų pokyčių. Šiuo atveju, pirkdami F obligaciją, per penkerius metus galėjote pasinaudoti didesne XNUMX % palūkanų norma, per kurią obligacijas perleidote laiptais.

Ir atvirkščiai, tarkime, kad penkerių metų obligacijų palūkanų normos sumažėjo iki 1 %. Tokiu atveju galite pasirinkti investuoti į ką nors kita, kas galėtų užtikrinti didesnę grąžą, arba pasilikti grynuosius pinigus, kai sueis A obligacijos terminas.

Sėkmės patarimai

Obligacijų kopėčių metodas yra galingas norint gauti didelę investicijų grąžą. Tačiau jis veiks tik tinkamai naudojamas. 

1. Turėkite pakankamai kapitalo

Buvo teigiama, kad jei investuotojams trūksta lėšų visiškai diversifikuoti savo portfelį, įsigyjant ir akcijų, ir obligacijų, jie neturėtų bandyti naudoti obligacijų kopėčių. Paprastai norint pradėti investuoti į bent penkių pakopų kopėčias, reikia daug pinigų.

Turėtumėte turėti pakankamai pinigų savo turtui diversifikuoti, nes geresnės grąžos obligacijos dažnai turi didesnes nominales.

2. Diversifikuokite savo turtą

Norėdami sumažinti riziką, padidinti prieigą prie lėšų nenumatytiems atvejams ir pasinaudoti nuolat kintančiomis rinkos aplinkybėmis, įsitikinkite, kad ne visi jūsų kiaušiniai yra viename krepšyje. Diversifikuokite savo investicijas, įtraukdami ne tik skirtingų bendrovių, bet ir įvairių pramonės šakų obligacijas. 

3. Venkite pareikalaujamų obligacijų

Investicinės priemonės, žinomos kaip pareikalaujamos obligacijos, yra tokios, kurias emitentas gali išpirkti iki jų termino pabaigos, o tokiu atveju palūkanų mokėjimas būtų nutrauktas.

Pareikalaujamų obligacijų palūkanų mokėjimai gali būti sustabdyti iki jų termino pabaigos, todėl obligacijų kopėčios su jomis neveikia gerai.

4. Būkite kantrūs 

Net ir tada, kai jums reikia pagalbos, būkite kantrūs. Reikėtų vengti pagundos išgryninti obligacijas iki jų termino pabaigos. Toks metodas yra ypač nenaudingas, jei planuojate išpirkti obligacijas anksčiau laiko. Be to, tai padidina atstumą tarp pakopų.

Jei per anksti išgryninsite bet kurį savo obligacijų kopėčių plano turtą, galite atsidurti situacijoje, kurioje prisiimate didesnę riziką, įskaitant nuostolių ar grąžos sumažėjimo tikimybę.

5. Investuokite į aukščiausios kokybės turtą

Ieškokite geresnių aktyvų, kuriuos galėtumėte įtraukti į savo obligacijų sąrašą. Turėtumėte atkreipti dėmesį į obligacijas, turinčias A ar aukštesnį reitingą. Ilgalaikiams investuotojams kelios iš jų suteikia puikų pajamų potencialą, ypač jei jie naudoja obligacijų sąrašo taktiką.

6. Venkite didelės rizikos obligacijų

Apskritai investicinio lygio obligacijos yra geresnis obligacijų kopėčių pagrindas. Jei naudosite didelės rizikos obligacijas ir viena iš jų žlugs, jūsų fiksuotų pajamų strategija bus sutrikdyta ir prarasite vieną kopėčių pakopą.

Išvada 

Obligacijų kopėčios yra puiki technika, leidžianti laikui bėgant padidinti savo pajamas. Jei naudojamos neteisingai, jūsų portfelis gali būti netvarkingas. Todėl svarbu, kad prieš pradėdami jas naudoti, visiškai suprastumėte, kaip jos veikia.