На протяжении веков предприятия постоянно увеличивали доходы инвесторов, создавая средства и возможности для получения доходов. Инвесторы стремятся увеличить размер прибыли и прибыль за счет распределения рисков по различным инвестиционным возможностям, что позволяет инвестору использовать постоянно растущий характер бизнес-идей.

С более чем 7 миллиардами людей во всем мире есть место и время, чтобы получить лучшее, что может предложить отрасль с различными возможностями. Эта статья предлагает все, что нужно знать о ценных бумагах с ипотечным покрытием и о том, как они улучшают финансовое положение инвесторов во всем мире.

Содержание скрывать

Что такое ипотечные ценные бумаги?

Как работают ценные бумаги с ипотечным покрытием

Стороны сделки с ипотечными ценными бумагами

Плюсы и минусы ипотечных ценных бумаг

Что такое ипотечные ценные бумаги?

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, представляют собой финансовые продукты, состоящие из набора ипотечных кредитов, выданных банком физическим лицам в течение некоторого времени, упакованных и затем проданных инвестору. Сама ипотека выступает в качестве обеспечения сделки с инвесторами, стремящейся получить прибыль от долговых платежей залогодержателей.

Банк выступает в качестве доверительного управляющего или посредника между залогодержателем и инвестором, контролируя и обеспечивая выплату ипотечного кредита залогодержателем. Закладные различных ипотечных кредитов объединяются в единую сгруппированную ценную бумагу с ипотечным покрытием.

Как работают ценные бумаги с ипотечным покрытием

Ценные бумаги ипотечного банка работают аналогично своим аналогам, обеспеченным активами, с определяющим отличием, заключающимся в базовом активе, из которого генерируются денежные средства для инвестора. В отличие от ценных бумаг, обеспеченных активами, базовым активом, используемым в качестве обеспеченного долга, является имущество, которое было заложено для получения кредита.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, в основном связаны с получением ипотечных кредитов за разные периоды и предложением их инвестору для коллективной покупки. Инвестор неизменно вкладывает деньги в ипотечные кредиты, тем самым занимая позицию банка в качестве залогодателя при инвестировании на внутреннем рынке.

Например, банк TFY выдал ипотечные кредиты более чем 1000 клиентов в разное время с января 2000 г. по декабрь 2002 г. Банк TFY собирает все их существующие ипотечные кредиты, всего 1000, в упакованные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), и предлагает MBS для продажи, как правило, по скидка, инвестору.

Из приведенного выше примера инвестор автоматически занимает позицию залогодателя у банка. Тем не менее, банк остается в сделке посредником между инвестором и залогодержателями, обеспечивая соблюдение первоначального соглашения между сторонами. Банк также учитывает ипотеку как прибыль, полученную независимо от неудачи ипотечной сделки.

Стороны сделки с ипотечными ценными бумагами

По сути, в сделке с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, участвуют пять основных сторон: банк, инвестор, залогодержатель, кредитно-рейтинговые агентства и инвестиционные банки или дома.

1. Банк: Банк является матерью и инициатором транзакции MBS, которая объединяет все различные стороны. Банк собирает ипотечные кредиты в группы, классифицирует все ипотечные кредиты и продает эти MBS инвестору.

Помимо банков, существуют и другие финансовые учреждения, предлагающие домовладельцам кредиты, связанные с ипотекой, которые также могут выпускать для инвесторов ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Эти финансовые учреждения также относятся к этой категории.

2. Инвестиционные банки: Также инвестиционные небанковские учреждения являются учреждениями, которые играют важную роль в процессе MBS. Банки после объединения ипотечных кредитов в единый MBS предлагают MBS инвестиционному дому для продажи инвестору.

Банки могут либо продавать инвесторам напрямую, либо через инвестиционные дома. На практике банкам, как правило, трудно найти инвесторов, готовых взять на себя такую ответственность и риски, инвестиционные дома оборудованы для того, чтобы лучше находить инвесторов для банков за комиссию. Эти инвестиционные дома могут быть брокерами, которые торгуют MBS на рынке капитала.

3. Залогодержатели: это домовладельцы, которые искали кредиты в банках. Залогодержатель жизненно важен для сделки MBS, поскольку соблюдение им условий ипотечного договора может в значительной степени повлиять на успех или неудачу MBS.

4. Инвесторы: Инвесторы — это состоятельные частные лица или учреждения, которые решили приобрести MBS за счет инвестиций, сделанных в банк. Все доходы, полученные от каждой ипотеки, доставляются прямо к ним.

5. Кредитно-рейтинговые агентства: кредитно-рейтинговые агентства несут ответственность за оценку успеха или неудачи сделки. Они играют роль должной осмотрительности и возможности каждого залогодержателя погасить свой долг. В Нигерии всего три кредитно-рейтинговых агентства, это DataPro Limited, Agusto and Co и Global Credit Rating.

Плюсы и минусы ипотечных ценных бумаг

Плюсы ипотечных ценных бумаг

Уменьшает баланс банка: баланс банка сильно сократился после возможной сделки MBS, по которой залогодержатели банка были переданы инвестору. Более 100 ипотечных кредитов больше не будут отображаться на балансе банка, что обеспечит простоту и удобство.
Предлагает инвестору возможность: Ценные бумаги с ипотечным покрытием предлагают инвестору уже существующие инвестиции, которые, скорее всего, принесут инвестору большую прибыль в долгосрочной перспективе. Инвесторы, владеющие банками MBS, удостоверились в должной осмотрительности со стороны банка перед предоставлением ипотечного кредита домовладельцу и кредитно-рейтинговому агентству, которые являются профессионалами в определении вероятности успеха сделки.

Минусы ипотечных ценных бумаг

Сложность: ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, являются очень сложными сделками, которые в целом трудно соблюдать. Процедуры, документация, комплексная проверка и другие факторы обеспечивают ряд профессионалов, работающих круглосуточно, чтобы гарантировать, что сотни или тысячи ипотечных кредиторов объединены в единые ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.
Это высокий риск: Вероятность срыва сделки очень высока, потому что объединение различных ипотечных кредитов в одну ценную бумагу, обеспеченную ипотекой, может создать окна для различных рисков. Одним из таких рисков является возможность того, что один или несколько залогодержателей не выплатят кредит; как только это происходит, убытки несет инвестор, оплативший кредит.

Заключение

Ценные бумаги с ипотечным покрытием представляют собой очень сложные финансовые продукты, предлагаемые инвесторам через скидки, обеспеченные ипотечными кредитами.

Сделка продолжает набирать популярность среди инвесторов и делового мира в целом.