Ponudba na trgu: pomen, kako deluje, prednosti in slabosti

Kaj je ponudba na trgu?

Ponudba delnic na trgu, včasih imenovana tudi ponudba na bankomatu, je orodje, ki ga lahko javna korporacija uporabi za enostavno pridobivanje kapitala s prodajo novih delnic na borzi v delnicah v korakih. Te ponudbe so bolj prilagodljive in cenejše od običajnih sekundarnih ponudb delnic ter lahko podjetjem pomagajo pri zbiranju sredstev z uporabo mejnikov podjetja, načrtovanih sporočil za javnost in naraščajočih vzorcev cene delnic podjetja ali širšega razpona bikovskega trga.

Do ponudbe na trgu pride, ko javna družba izda delnice za hitro zbiranje kapitala. Ponudbe na bankomatih so običajno manjše in bolj razpršene kot bolj običajne nadaljnje ponudbe, ki prodajajo fiksno število delnic po fiksni ceni v enem lotu.

Bankomati so hitri izdajatelji, zato lahko podjetja običajno postavijo bankomat v približno 30 dneh. Številna finančna podjetja imajo bankomatske sisteme, ki jih upravljajo trgovci in za katere plačujejo, da jih še naprej uporabljajo, da lahko po potrebi zagotavljajo storitve bankomatov.

Prednosti ponudb na trgu

1. Prilagodljivost

Ponudbe na trgu omogočajo izdajatelju, da postane prilagodljiv in se odziva na gibanja na trgu: lahko izkoristi rast cen delnic ali določi osnovno obrestno mero, pod katero transakcije ne bodo izvedene.

Ponudbe na trgu lahko podjetjem omogočijo zbiranje sredstev, namesto da bi bila podvržena pravilom o odobritvi delničarjev na borzah.

2. Minimalni vpliv na trg

Ponudbe delnic na trgu običajno imajo manjši vpliv na trg kot druge ponudbe in ni obveznosti njihovega razkritja; poleg tega vlagatelji ne morejo zaključiti delnice pred ponudbo, ker je čas negotov.

Obvestilo o ponudbi delnic na trgu običajno povzroči manjši padec cene delnic kot tipične nadaljnje ponudbe delnic.

3. Nižji stroški

Provizije so pogosto bistveno manjše kot pri zavarovanih ponudbah. Cena ponudbe na trgu je običajno nižja od cene običajnih nadaljnjih ponudb, ki se giblje od 1 % do 3 %.

Poleg tega se lahko podjetja izognejo morebitni prodaji po nizkih cenah, ker se kupec ne zaveže prodati delnic.

4. Speed

Prodaja, opravljena prek ponudbe na trgu, se zaključi takoj. Dragocena je za menjave, ki se morajo zgoditi v določenem trenutku.

Slabosti ponudb na trgu

1. Izpostavljenost trgu

V medvedjem trendu ali časovnem okviru padca cene delnic ponudbe delnic na trgu ne bi bile pametnejša alternativa, vendar se lahko podjetje zlahka odloči, da ponudbe na trgu sploh ne bo upoštevalo. 

Vendar pa vzbujajo več skepticizma kot običajne nadaljnje ponudbe, podjetja, ki denar potrebujejo hitro, pa so lahko prisiljena prodajati po neugodnih cenah, če druge alternativne možnosti dohodka niso na voljo.

2. Stroški vzdrževanja

Ponudbe na trgu zahtevajo stalne stroške za nadaljnje delovanje.

3. Velikost

Ponudbe na trgu so običajno manjše od običajnih nadaljnjih ponudb. Verjetno niso primeren način za hitro ustvarjanje velikih količin denarja.

4. Razpoložljivost

Ponudbe na trgu so pooblaščene ponudbe, do katerih imajo običajno dostop le izdajatelji, ki lahko izvajajo ponudbe na policah z uporabo obrazca S-3.

Podjetja z nizko tržno nestanovitnostjo morda ne bodo vedno sposobna izkoristiti ponudbe bankomatov.

Kako deluje ponudba na trgu

Pri ponudbi delnic na trgu podjetje postopoma ponuja nove delnice trgovcu po prodajni ceni. Kot predstavnik korporacije lahko trgovec in korporacija spreminjata število delnic na trgu glede na tržne razmere in zahteve organizacije. Sposobni so izkoristiti operativne dosežke in uporabiti nadpovprečne denarne tokove ter naraščajoče cene delnic, ki bi se lahko pojavile takoj po pozitivnih informacijah.

Sistemi na trgu lahko trajajo tako dolgo, kot želi podjetje, ki izdaja delnice. Ponudbe na trgu lahko javne družbe uporabljajo kot pomožne, nadaljnje ponudbe delnic.

Podjetja z načrti za ponudbe na trgu lahko včasih Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) predložijo dokument o registraciji na policah na obrazcu S-3 ali pridobijo že izdanega. Podjetja lahko uporabljajo tudi ponudbe na bankomatih, saj te omogočajo hitro in zanesljivo ustvarjanje denarja po obstoječih obrestnih merah.

Podjetja, ki uporabljajo ponudbe na trgu, jih pogosto potrebujejo za zagotovitev financiranja, kadar se izboljšajo gospodarske razmere, ne da bi bilo treba ponudbo javno objaviti ali oglaševati, brez večjega vpliva na obstoječe vrednosti delnic. Še posebej so koristni za podjetja, ki zaradi svoje nagnjenosti k razpršitvi sredstev ne potrebujejo velike količine sredstev v kratkem času.

Ponudbe na trgu se pogosto uporabljajo za odplačilo posojil in financiranje manjših naložb ali celo več manjših naložb, raziskav in razvoja (R&R), razvojnih strategij ali izvajanja projektov ali za ustvarjanje kapitalskih rezerv.

Ponudbe na trgu se lahko uporabljajo tudi v povezavi z nekaterimi drugimi viri kapitala, vključno s konvencionalnimi sekundarnimi ponudbami in ponudbami posojil, kar podjetjem, ki ponujajo ponudbe na trgu, omogoča bolj vsestransko uporabo.

Sistem ponudbe na bankomatih lahko podjetju ponudi privlačnejšo, a tudi manj razvodenjujočo priložnost za dohodek.

Dostopnost bankomatnega sistema poleg tega omogoča sistemu, da ustvarja dohodek z izkoriščanjem trenutnega dviga vrednosti, dobrih finančnih rezultatov (na splošno je idealen čas za začetek ponudbe kmalu po vložitvi obrazca 10-K ali 10-Q izdajatelja) ali prihajajočega prelomnega dogodka.

Pristojbine za ponudbo na trgu

Stroški trženja ponudbe na trgu (običajno 1–3 %) so sorazmerno nižji od stroškov storitev, povezanih s konvencionalnimi nadaljnjimi ponudbami..

Kdo je lastnik ponudbe na trgu?

Izdajna podjetja vzpostavijo programe za pripravo potencialnih vlagateljev in dodelitev delnic – poenostavljena različica standardne javne ponudbe.

Prodajni zastopnik, običajno investicijska družba, nato posreduje informacije o bankomatu posameznikom in podjetjem ter razkrije datum odprtja, ko bodo delnice na voljo.

Upravičenost 

Če ima javna korporacija javno prost dostop do vrednostnih papirjev v višini približno 75 milijonov dolarjev ali izpolnjuje več drugih meril za upravičenost, se lahko kvalificira za integracijo sistema bankomatov. Korporacija, ki se identificira kot dobro znan in izkušen izdajatelj, ima več manevrskega prostora.

Znan in izkušen izdajatelj lahko dejansko predloži takoj koristen registracijski dokument, dokument pa ne potrebuje kumulativnega zneska v dolarjih. Zato lahko znani in izkušen izdajatelj vstopi na trg takoj, ko je njegov registracijski dokument odobren.

Izdajatelj, ki ni dobro znan in izkušen izdajatelj in nima ustreznega dokumenta o registraciji delnic na polici, mora predložiti registracijski dokument, v katerem so navedene količine delnic, ki jih je treba registrirati, kar je pogosto predmet pripomb SEC. 

Za prevzemnika z ocenjeno prodajno vrednostjo manj kot 75 milijonov dolarjev veljajo navodila 3.B.1 (a) obrazca S-6, ki omejujejo število delnic, ki jih lahko prevzemnik ponudi, na eno tretjino javnega obtoka v 12-mesečnem intervalu.

zaključek

Javne korporacije pogosto uporabljajo ponudbe na trgu, da bi ostale na površju na trgu z vzvodom. Ta članek je predstavil vse, kar je treba vedeti o praksah na trgu.

Kako ponudba delnic na trgu vpliva na ceno delnic?

Na trgu izdajatelju omogoča, da zbere kapital, ko ga trg potrebuje. 

Kako dolgo traja, da ponudba na trgu traja?

Ponudba na trgu ne traja več kot 3 leta, da zdrži na trgu.