Piyasada teklif: Anlamı, Nasıl çalışır, artıları ve eksileri

Piyasada Arz Nedir?

Bazen ATM teklifi olarak anılan piyasada arz, halka açık bir şirketin borsada yeni hisseleri artımlarla satarak kolayca sermaye elde etmek için kullanabileceği bir araçtır. Bu teklifler, geleneksel ikincil hisse senedi arzlarından daha esnek ve daha ucuzdur ve şirketin dönüm noktalarını, planlanan haber bültenlerini ve şirketin hisse fiyatındaki artış modellerini veya daha geniş bir boğa piyasasından yararlanarak şirketlerin fon toplamasına yardımcı olabilir.

Piyasada arz, bir kamu şirketi sermayeyi hızlı bir şekilde artırmak için hisse senetleri ihraç ettiğinde gerçekleşir. ATM teklifleri, tek bir lotta sabit sayıda hisseyi sabit bir fiyattan satan daha geleneksel takip tekliflerinden tipik olarak daha küçük ve daha yaygındır.

ATM'ler hızlı verenlerdir, bu nedenle işletmeler genellikle yaklaşık 30 gün içinde bir ATM tesisi kurabilirler. Çok sayıda finans firmasının, gerektiğinde ATM hizmetleri sunabilmeleri için çalışmaya devam etmeleri için ödeme yaptıkları, tacirler tarafından işletilen ATM sistemleri vardır.

Pazardaki tekliflerin avantajları

1. Esneklik

Aat-the-piyasa teklifleri, ihraççının esnek olmasını ve piyasa hareketlerine yanıt olarak hareket etmesini sağlar: hisse senedi fiyatlarındaki artışlardan yararlanabilir veya altında işlemlerin gerçekleşmeyeceği bir taban oran belirleyebilirler.

Piyasada arzlar, şirketlerin borsaların hissedar onayı kurallarına tabi olmak yerine fon toplamasını sağlayabilir.

2. Minimum piyasa etkisi

Piyasadaki hisse senedi arzları, genellikle diğer arzlardan daha az piyasa etkisi sağlar ve bunları ifşa etme zorunluluğu yoktur; Ayrıca yatırımcılar, zamanlama belirsiz olduğu için arzdan önce hisse senedini kapatamazlar.

Bir Piyasada arzın bildirimi, genellikle, tipik devam eden hisse senedi arzlarından daha küçük bir hisse fiyatı düşüşüne neden olur.

3. Düşük Maliyetler

Komisyonlar genellikle taahhüt edilen tekliflerden önemli ölçüde daha küçüktür. Piyasada sunulan bir teklifin fiyatı genellikle %1 ila %3 arasında değişen geleneksel devam tekliflerinin fiyatından daha düşüktür.

Ayrıca, hisse senedini satacak bir devralma taahhüdü bulunmadığından, firmalar düşük fiyatlarla olası bir satıştan kaçınabilmektedir.

4. hız

Pazarda satış ile yapılan satışlar anında tamamlanır. Belirli bir zamanda gerçekleşmesi gereken değiş tokuşlar için değerlidirler.

Pazardaki tekliflerin dezavantajları

1. Pazar riski

Bir düşüş trendinde veya hisse fiyatının düştüğü bir zaman diliminde, Piyasada teklifler daha akıllı bir alternatif olmayacaktır, ancak bir firma kolayca Piyasada arz yapmayı düşünmemeyi seçebilir. 

Bununla birlikte, geleneksel takip tekliflerinden daha fazla şüphe uyandırırlar ve hızlı bir şekilde paraya ihtiyacı olan firmalar, diğer gelir alternatifleri yoksa, elverişsiz oranlarda satış yapmak zorunda kalabilirler.

2. Bakım maliyetleri

Pazardaki teklifler, çalışır durumda kalmak için devam eden harcamalar gerektirir.

3. Boyut

Piyasada sunulan teklifler genellikle geleneksel takip tekliflerinden daha küçüktür. Hemen büyük miktarlarda para üretmenin uygun bir yolu olmayabilir.

4. Kullanılabilirlik

Piyasadaki teklifler, yetkili tekliflerdir ve genellikle yalnızca Form S-3'ü kullanarak raf teklifleri gerçekleştirebilen ihraççılar tarafından erişilebilir.

Düşük piyasa oynaklığına sahip firmalar, ATM tekliflerinden her zaman yararlanamayabilir.

Pazarda teklif nasıl çalışır?

Piyasada arzda, bir firma kademeli olarak bir tacire satış fiyatından yeni hisseler sunar. Tüccar ve kurum, kurumun temsilcisi olarak, piyasa koşullarına ve kurumun gereksinimlerine göre sağlanan Pazardaki payların sayısını değiştirebilir. Operasyonel başarılardan yararlanma ve ortalamadan daha iyi nakit akışları ve olumlu bilgilerin hemen ardından ortaya çıkabilecek yükselen hisse fiyatları kullanma yeteneğine sahiptirler.

Piyasada sistemler, hisse senetlerini ihraç eden firma istediği sürece devam edebilir. Piyasa arzları, halka açık şirketler tarafından yardımcı, takip eden hisse arzları olarak kullanılabilir.

Piyasada arz arz etme planları olan firmalar bazen Form S-3'te bir raf kayıt belgesini SEC'e sunabilir veya daha önce verilmiş bir başkasını alabilir. Firmalar, mevcut oranlarda hızlı ve güvenilir para kazanmayı teşvik ettikleri için ATM tekliflerini de kullanabilirler.

Piyasada teklifleri kullanan işletmeler, mevcut hisse senedi değerleri üzerinde önemli bir etkisi olmaksızın, arzı kamuya açıklama veya reklamını yapma ihtiyacı olmadan, iyileşen ekonomik koşullar boyunca gerektiği şekilde finansman sağlamak için bunlara sıklıkla ihtiyaç duyar. Top sürme eğilimleri nedeniyle kısa sürede çok sayıda fon yaratması gerekmeyen işletmeler için özellikle faydalıdırlar.

Piyasadaki teklifler sıklıkla kredileri ödemek ve ayrıca küçük yatırımları veya hatta birkaç küçük yatırımı, araştırma ve geliştirmeyi (Ar-Ge), geliştirme stratejilerini veya projelerin uygulanmasını finanse etmek veya sermaye rezervleri oluşturmak için kullanılır.

Piyasada sunulan teklifler, geleneksel ikincil arzlar ve kredi teklifleri dahil olmak üzere diğer bazı sermaye kaynakları ile birlikte kullanılabilir ve bu da, Piyasada teklifler sunan şirketlerin daha çok yönlü olmasını sağlar.

Bir ATM teklif sistemi, bir şirket için ekstra çekici ama aynı zamanda daha az seyreltici bir gelir fırsatı sunabilir.

Ayrıca bir ATM sisteminin erişilebilirliği, sistemin anlık bir değer artışı ve uygun finansal sonuçlar etrafından yararlanarak gelir elde etmesini sağlar (genellikle, bir teklif başlatmak için ideal zaman, düzenleyicinin Form 10-K veya 10-Q dosyalamasını takip eder). veya yaklaşan bir dönüm noktası olayı.

Piyasada sunum Ücretleri

Piyasada sunulan pazarlama maliyetleri (tipik olarak %1-3), geleneksel devam eden tekliflerle ilgili hizmet ücretlerinden nispeten daha düşüktür.

Pazardaki teklifin sahibi kimdir?

İhraç eden firmalar, olası yatırımcıları hazırlamak ve hisse tahsis etmek için programlar oluşturur; bu, standart bir halka arzın basitleştirilmiş bir çeşididir.

Genellikle bir yatırım şirketi olan bir satış temsilcisi, daha sonra ATM hakkındaki bilgileri bireylere ve ticari şirketlere dağıtarak, hisselerin ne zaman elde edilebileceği bir açılış tarihini ortaya koyar.

Uygunluk 

Bir kamu kuruluşunun halka arzı yaklaşık 75 milyon ABD dolarıysa veya birkaç başka uygunluk kriterini karşılıyorsa, bir ATM sistemini entegre etmeye hak kazanabilir. Tanınmış, deneyimli bir ihraççı olarak tanımlanan bir şirketin daha fazla hareket alanı vardır.

Tanınmış, deneyimli bir ihraççı, gerçekten de hemen faydalı olan bir raf kayıt belgesi sunabilir ve belgenin kümülatif bir dolar rakamı içermesi gerekmez. Bu nedenle, tanınmış ve deneyimli bir ihraççı, tescil belgesi onaylanır onaylanmaz piyasaya girebilir.

Tanınmış, deneyimli bir ihraççı olmayan ve uygun bir raf kayıt belgesine sahip olmayan bir ihraççı, kaydedilecek stok miktarlarını belirten bir kayıt belgesi sunmalıdır, bu genellikle SEC açıklamalarına tabidir. 

Tahmini satış değeri 75 milyon doların altında olan bir devralan, edinen işletmenin her 3 ayda bir halka arzın üçte biri ile teklif edebileceği sayıyı sınırlayan Form S-1 Talimatı 6.B.12(a)'ya tabi olacaktır.

Sonuç

Halka açık şirketler, kaldıraçla piyasada ayakta kalmak için genellikle pazardaki teklifleri kullanır. Bu makale, pazardaki uygulamalar hakkında bilinmesi gereken her şeyi aktardı.

Piyasada arz hisse senetlerinin fiyatını nasıl etkiler?

Piyasada, ihraç eden şirkete piyasada ihtiyaç duyulduğunda sermaye artırma pozisyonu sunar. 

Pazarda teklifin geçerlilik süresi ne kadar sürer?

Pazarda teklifin pazarda kalıcı olması 3 yıldan fazla sürmez.