债券阶梯：优势、示例及更多

盈利的投资者和亏损的投资者之间的区别在于策略是否合理。有时你可能会走运，但投资时不应依赖运气。你必须谨慎地平衡投资组合的多元化和风险管理，才能在投资领域取得成功。

有几种策略可以帮助您获得良好的投资回报，在本文中，我将讨论债券阶梯。

概述

债券阶梯式投资是一种固定收益策略，投资者将其资产分配到多种不同期限的债券中。

债券阶梯是投资者用来管理现金流同时降低与固定收益工具相关的风险的一种策略。 

投资者使用债券阶梯投资可能受益于降低的投资风险和灵活性，但他们仍然可能面临信用风险、利率风险和违约风险。 

在构建债券阶梯时，您必须考虑阶梯的高度、台阶数、每级台阶之间的空间以及如何分散您的债券持有量。 

拥有足够的资金来支撑你的阶梯式投资，避免可赎回债券，避免提前赎回，以及寻找高质量的债券都是至关重要的。

什么是债券阶梯？

债券阶梯式投资策略建立在一个相对简单的理念之上，但许多专家和投资者并不理解，甚至常常忽视它。它是一种多期限投资方法，旨在分散投资组合中的债券持有量。

一系列期限不同的独立存单或债券被称为债券阶梯。这种方法的目标是在产生当期收入的同时，最大限度地降低利率变动带来的风险。您可以购买未来不同时间到期的存单或债券，而不是购买预计在同一年到期的债券。

债券阶梯式投资的优势

债券阶梯式投资策略如果运用得当，将是一项非常有效的投资策略。让我们来探讨一下债券阶梯式投资的一些优势：

1. 有助于资金管理

债券阶梯式投资可确保全年乃至数年持续的资金流。投资者可以根据不同期限的票息支付情况，规划稳定的月度债券收益。  

2.降低投资风险

长期债券锁定期的一大弊端是无法免受债券市场牛市和熊市的影响。如果你把所有投资都投入到一只2年期收益率为5%的债券中，你将无法从利率上升或下降中获利。

例如，即使您想购买另一张债券，如果在您购买债券后的五年内（到期时）利率下降，您的资金也会被相对较低的利率所困。

当您采用债券阶梯策略时，由于到期日是相隔的，因此您不会长期被困在一只债券上。  

由于某些债券的到期日是按年、按季度或按月（取决于债券阶梯的层级数），因此阶梯式债券有助于减轻利率波动的影响。债券到期后，投资者可以选择将本金再投资于位于债券阶梯底部的新的长期债券。

他们将从新的更高利率中获利，并在利率上升时维持阶梯式收益。阶梯底部的债券可能已经锁定了更高的回报，但遗憾的是，如果利率下降，那些到期债券的再投资收益率可能会更低。

3。 灵活性 

根据投资者的财务状况灵活调整现金流是使用债券阶梯的另一个好处。

您可以选择不同息票日期的阶梯式债券，根据息票支付情况提供月收入。对于依赖资产现金流作为收入来源的退休人员来说，这一点尤为重要。

即使您不依赖债券收入，缓慢到期的债券也能为您提供相当流动性的资金。即使出现意外支出或失业，您也能拥有可靠的资金来源，满足您的需求。

涉及的风险

以下是您应该了解的一些风险；

1.利率风险

利率与债券价格呈反比关系；也就是说，利率上升，债券价格下跌。因此，如果在您持有3年期债券期间，其利率从10%升至3%，那么您将被迫继续享受5%的较低利率，直至债券到期。

在二级市场上将该债券出售给其他投资者是一个选择，但其他投资者不会愿意购买利率为3%的债券，因为他们可以购买利率更高的5%的新债券。因此，除非你等到债券到期，否则你很可能不得不以折价出售，这使得你不太可能收回你的初始投资。

2、信用风险

购买债券必然存在一定风险。信用风险是债券投资者最重要的风险考虑因素之一。债券发行机构必须接受信用评级机构的评估。

在仔细审查每个机构的财务状况后，这些组织会给出一个等级，表明该机构有能力向债券持有人偿还债务的可能性。

AAA，即“AAA级”，是这些机构提供的最高评级。评级最低可达D级，D级表示机构违约债券持有人义务的风险很高。债券评级分为两类：投资级和非投资级，介于两者之间。

非投资级债券风险较高，而投资级债券通常财务状况稳健，违约风险较低。非投资级债券通常提供更高的利率，以抵消投资者因风险较高而增加的风险。

3.违约风险

投资时，受约束的发行人总是有可能违约。如果您采用债券阶梯式投资，这种情况尤其具有破坏性，因为它可能会破坏您的债券阶梯式投资。 

如何创建债券阶梯

创建债券阶梯式结构非常简单。您只需在脑海中想象一个真实的梯子即可。您需要考虑梯子的长度、梯级的数量以及每个梯级之间的距离。让我们详细了解一下这些因素：

1.梯子的长度

这是指所有债券到期所需的时间。这取决于阶梯的级数及其之间的距离。通常情况下，一开始你不会过多考虑这一点，因为你想不断延长阶梯的长度。

初始长度可能是五年或十年，或者您想要的任意长短，但随着您不断添加更多债券或根据需要删除债券，长度可能会随时间而改变。 

2. 步数

该投资组合的债券数量或阶梯的级数可以通过将您想要投资的全部金额除以您想要的阶梯总年数来计算。

如果有更多的步骤，您的投资组合将更加多样化，并且您将受到更好的保护，免受任何一家公司未能按时支付债券的影响。

3. 每一步之间的距离

债券不同期限之间的时间间隔（可能从数月到数年不等）决定了各阶段之间的间隔。间隔通常应大致相等。

虽然较短的债券期限通常会降低收入和利率风险，但长期债券通常会带来更高的收益率。

4。 物料 

同样，梯子也可以由不同的材料制成，例如木材、金属、塑料和其他材料。邦德梯可以用各种材料制成，就像真正的梯子一样。

然而，虽然构建阶梯式债券时只能使用一种材料，但你希望你的债券阶梯式债券由多种材料组成。就债券阶梯式债券而言，材料是指构成债券阶梯式债券的债券和股票的类型。

购买多家企业的股票是降低风险敞口的简单方法。您需要尽可能分散投资组合，以最大程度地降低风险。 

债券阶梯式结构示例

仅通过解释可能很难想象债券阶梯是如何运作的，所以让我举一个例子来让事情更清楚。 

假设你有5,000,000万奈拉可供投资，与其投资于一张或多张到期时间大致相同的债券，不如将其平均分配，投资于五张五年内每年到期的不同债券。我们把它们命名为“债券AE”。 

您从债券 A（收益率为 1% 的一年期债券）开始，购买了五张期限相隔一年的债券。债券 E（五年期债券）的票面利率为 3.5%，因为一般来说，到期日越长的债券，票面利率越高。每张债券代表阶梯上的一个层级，最底层代表到期日最短的债券，而最顶层代表到期日最长的债券。在我们的示例中，层级 1 代表到期日为一年的债券 A，层级 2 代表到期日为两年的债券 B，以此类推。 

一年后，债券A到期，您将收回1,000,000万奈拉本金。您可以选择重新阶梯式投资，利用债券A的资金购买期限为五年的债券F，因为五年期债券的利率已升至4%。每年下一张债券到期时，您可以选择保留这笔资金，或将其再投资于新的五年期债券。这样，您就可以无限期地延长您的阶梯式投资。 

上述情景引出了一个问题：“如果五年期债券的收益率为5,000,000%，而一年期债券的收益率仅为3.5%，为什么不把1万奈拉全部投入五年期债券，以便在第一年获得更高的利息呢？” 这涉及到利率风险和流动性。除非你在二级市场上出售债券，否则如果你把5,000,000万奈拉全部投入五年期债券，你将会被锁定五年。出售债券可能会导致你的投资损失，具体取决于利率的变化。在本例中，你通过阶梯式购买债券F，从而获得了五年期4%的较高利率。

相反，假设五年期债券利率降至1%。在这种情况下，您可以选择投资其他能够带来更高回报的资产，或者在债券A到期时保留现金。

成功秘诀

债券阶梯式投资是获得丰厚投资回报的有效方法。然而，只有正确使用，才能发挥其应有的作用。 

1. 拥有充足的资金

有人建议，如果投资者缺乏资金通过购买股票和债券来实现投资组合的完全多元化，就不应该尝试债券阶梯式投资。通常情况下，启动一个至少有五级的债券阶梯式投资需要大量的资金。

您应该有足够的资金来分散您的资产，因为收益更高的债券通常面值更大。

2. 分散投资

为了降低风险敞口，提高应急资金的可及性，并充分利用不断变化的市场环境，请确保不要把鸡蛋放在一个篮子里。分散投资，不仅要涵盖不同公司的债券，还要涵盖不同行业的债券。 

3. 避免可赎回债券

可赎回债券的投资工具是发行人可以在债券到期前赎回的债券，在这种情况下，利息支付将停止。

可赎回债券可能会在到期前停止支付利息，因此债券阶梯式定价机制不适用于此类债券。

4.有耐心 

即使您急需资金，也要保持耐心。应避免在债券到期前套现的诱惑。如果您打算提前赎回债券，这种做法尤其无效。此外，这还会增加债券级之间的差距。

如果您过早兑现债券阶梯计划中的任何资产，您也可能会面临更多风险，包括损失的可能性或回报下降。

5. 投资优质资产

寻找优质资产添加到您的债券阶梯中。您应该留意评级为A级或更高的债券。对于长期投资者来说，其中一些债券具有极佳的收益潜力，尤其是在采用债券阶梯式策略的情况下。

6. 避免高风险债券

一般来说，投资级债券是构建债券阶梯的首选。如果您持有高风险债券，而其中一只债券失败，您的固定收益策略就会被打乱，您的债券阶梯也会随之跌落。

结语 

债券阶梯式投资是一种很好的策略，可以随着时间的推移增加您的收益。如果使用不当，您的投资组合可能会变得混乱。因此，在开始使用之前，务必彻底了解其运作方式。